银行家在怕什么

前几天刚关心了下股市,地产和P2P的相关新闻,周末就有了国家再次双降的消息。然后预料之中的是,许多将此解读为对股市,地产和P2P利好的分析文章就出现了。

通过透支未来的方式来拉动经济增长,是否真的能持续,是zack一直所怀疑的,尽管这种观念在近二三十年来似乎已经被所有人习以为常。依靠大量的投资,让原材料的需求和价格在过去这些年来大幅上涨,大宗商品让很多人发了财。可是就像zack过去所认为的那样,资本的迷惑性之一就是会创造需求的假象,现在产能过剩和大宗商品价格持续下降的现象已经开始显现。这个转折才刚刚开始,未来十年会是怎样的光景,还很难预测。

通缩应该是件无法避免的事情,但似乎全世界的银行家都在极力制止通缩出现,这是让zack困惑的问题。银行家到底在害怕什么,通缩或者经济增长放缓真的是灾难性的事情吗?或许还有另一种可能,那就是通胀其实有利于银行家低成本甚至无成本的持有货币。这个逻辑听起来有点奇怪,但其实不难想通,持有现金对于个人和银行家来说,恰恰是相反的,通胀促使个人将现金投入消费或者金融领域,通缩则让个人倾向于持有货币。也就是说,如果通缩的情况出现,首先冲击的是银行和银行家的利益。

中国近十年的发展,很大程度上依赖于政府的投资拉动,即便在今天提出要转型的情况下,仍然有人坚持依靠投资。在这些声音背后,感觉得到一些惶恐,如果政府的大量投资不再,之前造成的那些泡沫是否会破灭?然而问题是,现在是否还有那么多优质的资产可以投资,如果实际情况是真的没有,那么依靠投资只不过是把问题的出现推迟而已。

尽管短期内股票市场也许会有比较好的表现,但大宗商品拐点的出现迟早会传导到金融和消费商品价格领域,这会有多少时间并不好预测。资本家一定是聪明的,如果依靠投资所能带来的利润空间已经在下降,或者面临的风险已经越来越大,那么他们一定也会想办法尽快将资产套利获得现金。要这么做的话,就必须制造一些假象,让货币从个人手中流动出来。

如果是这样说一套,做一套的现象出现的话,那么就说明银行家害怕的事情真的要发生了。